老师 这里为什么不能用近似式credit spread/LGD计算，即2*（18%-12%）/1=12%

62题的分析方法为什么与60题的分析方法不同呢？如果62题忽略恶化程度，全部都恶化，全部都上升的话，60题的B也没有错吧？

请问老师这里周老师说的volatility对应总风险，beta对应什么风险？听不清楚，谢谢！

第66题想问一下，如果只有common equity tier1 capital，没有additional tier1 和tier2，是不是total capital就等于common equity tier1？那如果CET1=7%的话，total capital是不是也等于7%。对于CET1来说 7%-4.5%=2.5%，因此CET1有conversion buffer，但是对于total capital来说，由于7%小于10.5%，total capital就没有buffer了？ buffer不是加在tier1 equity capital上的吗？我已经完全晕掉了……

请问CLN对于银行来说出表了吗。我记得强化版将这个产品的时候说是证券化产品。证券化产品和结构化产品的区别就是证券化产品出表了吧。

老师好，请问volatility protection中，作为fixed volatility payer如何赚钱。volatility升高对应的realized return降低，那floating volatility receiver收到的return不就是降低了吗？

Q14 老师，这道题，一般来说给的价格应该是在2时间点的价格吧。为什么这道题就默认给的债券价格95.25和93.75是2时间点折现到1时间点的价格了呢。正常来说这道题折现应该折两期的吧。

老师，第60题的A不太懂

老师请问selling a loan with resource和without resource 有什么区别啊

老师，请问相关性上升的时候。 Value E上升，Value S下降 VAR E上升，VAR S也上升，为什么E的价值和收益能同时上升呢。