第79题为什么是C?不太懂解释

上课的时候老师说了，近似法CreditSpread只适合算1年期的PD，期限不是一年的需要在CS前做调整，0.5年就乘0.5，2年就*2，为何此处各债券期限不同，近似法不做调整？

73題為什麼c內的incentive要包含？

老师 想请教下关于component VaR， Component VaR是等于MVaR*Position还是MVaR*Value呢？感觉这两个可能不太一样，前者是期末的价值 类似book value, 后者value是现值了 类似market value.

第80题为什么除以5%？还是不懂

老师 请教一下关于与RORAC对比的参照物hurdle rate, hurdle rate学的时候说是after tax加权平均资本成本。请问计算hurdle rate的时候需要考虑税率吗？就是分子需要乘以（1-t）吗？（是否乘了才能反映是正确的税后的hurdle rate呢？）

第75题答案的解释为什么说sell the repo=enter into a repo?

老师50题D选项我好像跟别的知识点有点混，不是说只能选外部数据和内部数据一种作为数据来源吗，两个能同时使用吗

请问题目中说的volatility 是什么的波动率？趋势项？波动项？还是整个利率曲线的波动率？

老师 是否所有均值回归模型 也就是Vasicek, CIR和BKmodel的draft项都可以描述为constant而且changes over time的？还有一个问题就是均值回归模型的volatility项 是否也是都形容为constant的呢？好像理解起来所有利率期限结构里学的model都是波动项stable constant的，不知这个理解对不对。波动项有的是sigma(t)dw,比如说model3和model4; 有的是sigma*dw 是不随时间变化的。但不知是否都是可以描述为constant的呢？（因为yeild volatility好像大前提默认是constant的） 老师 请教一下这里的两项该如何梳理呢