请问老师，二叉树只写了两个变化后的可能性，所以低估了风险，但是老师在举例真实情况的时候直接两期都用了8%进行折现，那这种情况不应该更加低估风险吗，第二期的折现率就只写了一种可能性，请问这里应该如何理解？

请问老师，债券的凸性效应是不是意味着利率的波动率越大，债券的价格越高？

老师讲到swap那道题的时候，six months时刻swap的收益为什么也算入该时刻的swap price?如果是bond的话该时刻的coupon是不计入当时的价格的，感觉swap在这个地方的逻辑应该也是一样的？

问题详见第一张图片手写内容

为什么这里折现到零时刻时候使用1+8%，而不是使用1+8%+0.02%

IC和BR此消彼长吗？那这样怎么提高IR呢

风险文化隶属于企业文化，那两者价值取向肯定是一致的呀，请问为什么A不对啊？

老师你这个题目折现的算法和书上为什么不一样啊。书上是6个月的作为基数，12个月的是利率/2 之后平方。但你这边是6个月的折现利率等于年化利率/2

超过，不包含本身

判断经理是否有打败市场，是说阿尔法大于0，还是阿尔法不等于0？这道题老师用的双尾，那只要阿尔法不等于0，就打败市场了吗