老师这题解答是否有问题 bank one 是否应该是支付利息及市场价值变动部分，交易对手支付LIBOR加40bp，交易方向能再解释一下吗

老师在课上讲size investment也是negative feedback stratege，那也具有稳定作用吧？

这个题为什么选d而不选a啊

notes上写的是var和es都是一致性风险估计，所以到底哪个正确啊

老师，题目里面没看到有说要留存缓冲资本啊，如果只是对于Capital Requirements的话，只要满足4.5%，6%，8%不就行了吗？难道不加任何说明就默认是CCB吗？

之所以第二年的利率（如8.56%）还存在，是因为债券3年到期，所以才能（100+7）/（1+8.56%），如果bond是两年到期，就直接用107了哈？而期权是两年到期，所以只算到树的第二层。这个过程想了一会。。。

老师POT那些公式需要背吗

左右两侧都应该是thin，这个图右侧画的是肥尾，是画错了吗？

这个YTMnormal为什么没有加α？1个real变动，引起β个normal变动？

想问一下 这个Failure Rate 和这个probability of exception是什么？base on 老师的描述 Failure Rate=exception/sample size，那第一种approach 1 是用exception发生的个数 来建模 所以是正态分布，而kupiec是用Failure rate建模？ 还是说 其实他们都是在用exception 发生的概率建模 只是用的distribution不一样？