funding clo手机分两层，clo是分三层得是吗？

basis point vol = sigma*r，r可能为负吗，这样就导致bpvol decrease

请问这道题是否可以在计算出组合的daily var之后再乘以根号10

老师，择时能力告诉我们一个基金经理的费用不能超过一个看涨期权+国债构造的组合的期权费，但是如果这个基金经理的择时能力非常强，获得的收益是一般市场收益的几倍，那是否有雇主原因通过超过这个期权费去雇佣这个基金经理呢？

组合的EL不应该是不考虑相关性，各自的EL累计求和吗

callable bond和putable bond的知识点可以详细说一下么谢谢

解释下D, 谢谢 老师上课说"回测的方法有很多"我觉得她看错题了吧...这里说的是数据的问题. 那请问下 数据是不一定不足吧? 谢谢

老师这里说第四点是信用风险中对于模型的依赖度。【wrong】

63题中，为什么sigma不需要从年化的转化为一个月的计算？

PD是大幅下降，那么我应该理解为PD足够低，在PD足够低时，相关性上升，不是没有太大影响吗？所以这一题应该只考虑PD下降的影响。这么考虑的错误在哪里？