老师 市场风险在巴三终稿里的主要改动怎么没讲呢？

老师，公式里（见图二）不就要求与前一天的Var做比较吗？这题里为什么用到的是“latest 10-day”的数据？

老师，讲义164页，战略现金流一般是从限制和应急现金流里提取的吗？一般不会从营运现金流提取是吗

resiliency 越高代表的恢复时间越长，那流动性不是越差吗 为什么这里说恢复时间越长交易对手越多，流动性越好

老师你好，请问ppt第54页最后一段话如何理解，超过椭圆分布是指非椭圆分布吗，这段话的意思是非椭圆分布的时候，coplua更好吗

请问这里相关系数为1 为什么 1st to default 不一定赔付

老师您好怎么理解视频里ppt35页第二点alargelosseventwillreceiveahigherweightthanundertranditionalhs

最大VAR为什么不直接用VAR1加VAR2?

老师我理解：相关系数下降现在相关系数下降了，风险较大的junior层级的违约不确定性增加了，VaRj增加了，所以保费（spread）就会上升。 但如果反过来相关系数上升，equity的价值是上升，保费spread应该是下降，意味着equity的不确定性下降了，VaRe就是下降的。但是这里老师说当相关性上升时，equity的Value和VAR同时上升，这不是矛盾了吗？

这边liquidity adjust 部分用的1.96，题目给定的，之前课程里第5题，算worst expected cost of unwinding with 95% confidence 用的1.645，感觉理解不了，为什么一个单尾一个双尾的。