请问这里的New Zero Value和New PV of Flows指的是什么？

为什么萧条的时候利率会下降呢？

老师 这道题通篇没有提及是foreign currency option还是equity potion, 为何选项B可以默认是外汇期权呢？是否讲解讲错了，应该是默认是equity option? 因为题干提及次贷危机时候 所以默认是和股票有关？可是次贷危机也有美元短缺问题 感觉理解成外汇期权也可以。老师您看这道题选项B是不是有问题呀？

老师 这里的D.Model 2 is an equilibrium model, rather than an arbitrage-free model, because no attempt is made to match the term structure closely . 请问是否无套利模型是因为市场数据反推的，所以才叫做匹配期限结构？只要不是市场数据反推的 就不叫匹配期限结构吗？

老师 这里的A除去最后半句说的长期是错误的以外。也就是前半句是否也是错的？ perfectly flat感觉形容的也不对，因为model 1是可能正可能负的，所以平均来说是perfectly flat吗？但是感觉model1特别发散 离散，所以不应该是perfectly flat吧？不太理解 求指点。

rwr的例子中，为什么a公司的long call在b公司stock下降时敞口会下降呢？不应该是a公司只需要支付premium并选择不行权嘛？这时候敞口不是0嘛？

老师 这里的A感觉还是不太对呀。因为A描述copula是respective cumulative default probabilities，但copula不应该是用marginal default probability吗？

老师 第一句话前半句肯定是错的，这里理解了。但是后半句：volatility must be an increasing function of short-term rate volatilities. 请问这里不是增函数吗？这里r与sigma是相乘的关系 （而不是相除的关系）所以说是增函数是对吧？

老师 关于选项C,to obtain the highest rate.这里的最高是否应该是FFR? 视频讲解说是GC, 但是我感觉最高的应该是federal funds reserve rate吧？如果选项C改成highest rate是 general repo rate, 感觉也还是错的

针对C选项不是很明白，老师说因为不可能行权，所以不敏感，但是在老师画的C选项的图中，如果是put option 在A到B段是有可能行权的吧？怎么就不能行权了