为什么说capm是从马克韦茨理论推导过来的？cml才是马克韦茨理论延伸过来的吧？ 那sml怎么从cml推导过来的？我记得只是用了马克韦茨的假设 修改了cml的横坐标就可以说是由马克韦茨推倒的吗？

为什么算出-5.21就拒绝原假设，这个数怎么查表

老师，您好。不太明白怎么分配比重的，就是这个问题里的0.75和0.25。我好像和讲义上的反的。谢谢~

为什么这里的P用的是60%而不是风险中性下的P

想问一下 这道题在算浮动的时候为什么选择用期初的5%而不是期末的5.6%呢

世界上存在很多sml吗？还是唯一的:毕竟rf 和市场组合都是唯一的? Sml既可以是有效的也可以是无效的，但不存在套利就能说明在同一条sml上么？组合如果不在sml线上的话 说明什么问题？比如在sml上方或者下方，存在这种情况吗？

Delta=option/stock为什么42题不是2份股票呢？

为什么老师说这个是ATP模型？我觉得是多因素，因为没有给rf，给的是预期收益啊。但是这道题最终求的又是预期收益率，所以好像又不应该使用多因素模型？ 另外多因素模型和atp模型公式的左边一个是Ri 一个是ERI 为什么会不同呢？

为什么题目里说Eri是超额收益？

C选项中说APT假设投资者都是风险厌恶的，讲义里好像没有提到过么？我只记得马克韦茨理论里说的假设是投资者是风险厌恶的 没有说到ATP啊？ 另外 CAPM里的假设有说到收益率呈正态分布吗？ CAPM假设投资者是风险厌恶的吗？