为什么one-step trees的例题中期初资产组合的价值是20*△-f而不是 f呢，卖出一份call不是应该获得期权费吗？为什么获得的期权费要在价值中减掉而不是加上呢？

当p与r呈反向变动，future价格小于forward价格。但是公式为什么是future价格减去convexity adjustment等于forward价格？应该是加上才对呢

如果资产A B的相关系数确定了，这条曲线就固定了吧？代表A B的全部资产组合的可能？ 那么如何实现一个组合可以低于这条曲线呢？

N(d2)为什么是call行权的概率

老师，这里计算储存成本用的是债券里的折现方法，而在将以前面又说在期货市场折现不用

老师，为什么short short-term 和 long long-term的gamma<0，Vega>0, 我没太听懂这里的解释

老师 short vega怎么是 vega 越大， 价值越高呢？

老师好，请问最下面的阿尔法代表的是什么意思呢？请举例通俗一点说一下，视频里这位老师讲的太绕了

第四门讲义第164页，这一题，VaRs为什么计算的时候股价直接乘以N倍标准差，不是要用均值减去N倍标准差以后取绝对值吗？

请问您老师，这个题目的代入我看了答案仍然不理解，想请问第一问怎么代入计算的？