io在high yield不是负凸性吗，正凸性的表示不是yield下降value上升吗

请问z值关键值要背吗，有哪些要背呢

lag value是不是只有arma才有

这个时候为什么不是c+k+pv(div)=p+s了

call的asset or nothing是S0N(d1), cash or nothing=pv(k)n(d2)；put呢

为什么分子不是利率/2

这道题里面给的是六个月的libor，为什么还是按年化来算呢？我记得之前有道题给的一样的条件又是按六个月来算的

high unfavorable sensitivity to increases in implied volatility and while experiencing significant daily losses with the passage of time. 请问这个说的是很大的负vega和很大的负theta，对么？

麻烦老师理一下，对于投资人、发行人以及底层MBS（购房者），利率下降了的影响。我越想越不明白了，比如在callable bond 里分析利率下降，债券价格上涨，这是在债券二级市场交易吧？

操作风险是一年持有期，99.9%的置信水平，那其他风险呢