如何理解方框里面的话

1.对于butterfly spread,是不是不论买入一个high,low strike price的call或put,再卖出两个中间执行价格的call或put都属于long butter spread.反之，卖出一个high,low strike price的call或put,再买入两个intermediate strike price的call或put都是short butter spread.

这道题是为什么？

是不是当box spread的期初价值小于其收益的现值时，很多人会去持有? 现值是不是指不一定是在期初买box spread时应付的成本

为什么下面除以的是11不是12

The product of two random lognormal variables is also a random lognormal variable.这句话是ln（x1*x2）还是ln（x1）*ln(x2)

图1是原版书上的一个dollar roll例题。不理解的问题是： 1) 计算式里的"100"是不是这个pool里每一份security的par value?是不是市场默认dollar roll的pool里的每份par value都是100？ 2) 计算Accrued Interest的时候，为什么是12/30，而不是12/31？计算天数不应该是“actual/360”吗？而July应该有31天吧？ 3) 计算buy back in Aug的时候，AI仍然按照7月份的计算结果来算，没有考虑2%的paydown的影响。但是在图2的例题里，WAC随着pool的volume变化是有变化的。这两种计算方式以哪个为准呢？是不是理解为在所有dollar roll的考题里，每个月的coupon都是按照每份的par value（比如本题的“100”）来计算，不考虑paydown的因素？

FRM对金融英语的要求是什么水平？

老师在讲美式call option时，如果股票不分红，是永远不会提前行权的。举了下面这个例子 为比较到期行权与提前行权的价值大小，需要讲到期行权的价值折现到t时刻，但我不明白折现不是应该是(ST-k)e^(-r)(T-t)吗,为什么是St-ke^(-r)(T-t)

为什么极小值的概率低 是左偏函数？左偏函数表示尾巴都在左边，尾巴的面积很小啊