从图片里的这道例题引出的问题，CTD计算中，most recent settlement price是哪份债券的most recent settlement price?是否就是最初short合约缔结时那份bond在delivery时候的most recent settlement price？如果是，为什么初始short的那份债券的Accured Interest会和to be delivered的T-bond的AI相等呢，bond yield是否应是不一样?

想麻烦老师解释一下这张报价表里，各个column表达了哪些信息，特别是"last trade" 和"prior settlement"是什么差异？谢谢

原版书里，treasury bond部分的zero rates问题。 bond price是通过zero rates推导出来的，而zero rates又是通过bond price推导出来的，变成了“先有鸡还是蛋的困境”。实际运用中以及考试里，一般如何确定先后关系？ 同时，zero rates是否可以理解为考试里的"risk free rate/market rate"?

对冲策略的计算过程中，为什么股票的beta用的是减法，而期货的久期用的是除法？

还是关于这张图的问题，是否因为hedge的时间是以“月”为计算标准，因此波动的标准差，也要按照月度数据为计算基准？类似的，如果是计算针对若干年期间内的hedge策略，统计口径是否也应调整为统计某统计期内的年度的波动标准差？还是无所谓，只要取定一个平均值，波动的统计口径越小越好，即可以按照年度均值作标准，来计算月度、甚至每日的标准差？

类似于截图里这样的题目，两列统计数据里，月度Sigma的统计数据，所采用的平均数是每月的日平均数，还是统计期内的月平均数？

金融产品的价值计算中，是否只有在FRA的交割时，即T2-T1这段时间的收益，以及根据期末现金流折算T1结束的利率交割时的settlment，使用单利？而其余情况都记复利？

forward远期市场和futures exchange期货市场如何出现违约不平仓如何处理？用交易所的自有资金？用清算会员缴付的违约准备金基金？如果出现short call巨额亏损，违约准备金基金也不够覆盖敞口，怎么解决？历史上出现过吗？ 同样的问题反过来问，如果short call在交割时市场上没有现货，价格飞上天，选择违约会有什么后果？

为何 Rf被称为 “market price of time”?

“通过卖空A资产/融资，买入B资产”后，B和A分别在总资产中的权重计算？ 其投资组合的波动也是按照这个算出来的权重计算吗？