这里为什么要short 4份？

老师好, 关于TBA我不明白, 如图: 在T1卖出TBA: TBA不是一个forward吗, 那就应该是在一个月之后我卖出手中的pool给对方, 在T1-T2这段时间内我不是应该持有pool吗? 为什么图中显示的是这段T1-T2期间roll buyer持有的是现金呢? 关键就在于TBA不是一个远期合约, 交割要在我sell这个远期合约的下一个月啊......这个是关键我没理解的地方..... 请您针对我说的解答一下, 谢谢老师!

为什么累计利息是50*（90/180）呢？ 这指的是05年7.1日的coupon，对吧？ 为什么只考虑05年7.1日的，后面那么多笔现金流不考虑？ 是因为距离05年4.1日最近，所以只考虑这一笔吗？

不含权债券用分别用有效久期和一般久期MD计算，结果相同吗？

不含权债券用分别用有限久期和一般久期MD计算，结果相同吗？

之前说多笔现金流复制一笔现金流时权重之和为1，复制多笔现金流时权重和不为1。这里是复制两笔现金流，为什么权重和也为1？这个有什么规律？

请问这道题B选项错在哪里？谢谢！

Belta f 的意思是不是股指期货与大盘之间的风险系数>.....怎么就最后等于1了。。。这个逻辑在哪。。能解释一下吗

期货（或者现货）的价格变动=当前期货（现货）的价值 x 期货（现货）的收益？？？？？ 价值x收益=价格变动？？ 现在期货的价值Vf是10元，价值的意思就是value，就是可以给我带来的收益，这不就是Rf吗。这两个说的是一回事啊，能不能确认一下这快说的是价格而不是价值？？？

Metallgesellschaft这个公司签了长期以同一个价格向客人卖出出石油天然气，但是因为large decrease in gas and oil price， 不应该更赚钱嘛? 怎么会亏钱呢？ 不是可以在市场上更便宜的价格买到石油 然后高价卖给客户嘛？