这道题那个置信水平提高vaR的误差更大还是不明白

Bond Yield Maturity 年化Standard Deviation Exposure(million) A 5% 2 5% USD 25.00 B 3% 13 12% USD 75.00 The correlation between the two returns is 0.25. From a risk management perspective, what is the gain from diversification for a VaR estimated at the 95% level for the next 10 days? Assume there are 250 trading days in a year. 计算过程没问题，但没明白为什么在算分散化VaR时，前面都是按单位1million统一的，而算这个时根号里的25M 75M却变成了0.25 0.75 按W的单位来算？那这样计算前后单位不统一怎么可以比大小呢？ 谢谢。

老师，这道题我能否假设前后执行价格不变，先根据题干前面给的数据算出k，根据分红，算出分红率，把K和分红率再带到新条件（后面给出的数据）中，算出新的期权价格？我这样算的结果和答案一样，约等于1.95

老师，那欧式看跌期权用二叉树怎么定价？以及美式看涨期权怎么用二叉树定价？求细答，谢谢。

这里的E(Ri)里面的excess rate具体是什么意思，看晕了

下半方差不是除以N-1吗？

15million 是现货价格，做多了60个期货合约，每个期货合约跌了5个点，每个期货合约共损失5*250刀，但一共有60个合约，这个initial margin 的10000刀是单个合约的，还是60个合约的？balance 和 maintenance margin 的比较也是单个合约的比较？

15 million 和 long 60 contracts 这两个条件是什么意思，干嘛的？

cml的点在sml上的点不一定在Cml上说的不是很清楚

美式期权到期日前都可执行，百慕大期权只能在规定的交割时点执行，不是应该比美式期权更灵活么？