老师 为什么这边说St减去K就是期权的value，这只是一个到期日的获益吧，期权的value应该是之前用BSM模型或者二叉树模型的方法算出来的啊

Limitations of control resulting from incentives. 这句话怎么理解呢？

这块r1怎么也成远期利率了？不是spot吗？

卫老师讲的是，一个远期的即期利率等于一系列远期利率的平均值，而课件是说，远期利率等于一系列即期利率的平均值吧？！

一截距，二截距，三截距定义是什么？

Up=1.2和down=0.8是怎么来的？

我觉得这题难点在于 interest only strip 和 principle only strip 到底是一个什么东西，这个之前讲课的老师都没有讲过，看了您前面几个回复，还是不是特别懂，距离 interest only strip,首先这个strip的含义是什么？假如利率上升，然后呢？债券的价格会上升？为什么？

第一张图最下面的price是到期价格，第二张图的the price is 850，price指的是期初价格。所以题目中给的price怎么判断是期末价格还是起初价格？？

这个直接一步到位计算然后跟93.0299比较不可以吗？为什么要分三步

刚才计算Ed的时候纵坐标为什么P+在最上面，现在计算EC，P-又在最上面？