老师，请问Q75 这里不是问股票价格的波动吗？为什么不直接用那几个价格算波动，就是我铅笔算的，算出来是A，为什么要算return的波动？

麻烦老师解释一下Procyclicality和offsetting

老师，资产x今天的收益率，是用U n-1 表示的吗，不是用U n 吗？（n 和n-1 是下标）

所以“USD 300,000 of call options”是一个干扰信息吗？

讲到协方差平稳的时候，老师说协方差平稳是一组数据的均值和协方差趋于一个数。请问一组数据哪来的协方差？

这个公式不太明白，X和X的相关性不就是一吗？ax cx的协方差，不就应该等于A C吗？

不理解这一题为什么是call option ，借款人不是会在利率下降的时候提前偿付吗？

老师您好，这里的stratum and cells=M×N，怎么理解？每层中抽取的单元格节点的个数？谢谢

这个题可不可以这样想，第二个比第三个的β小，但收益的标准差却大，说明有非系统性风险。所以要用衡量总风险的指标。

老师为什么这个合约的价值不是负值？现在货品市场价就比我将来义务要卖掉的货品的价格折现到今天的价位要高了，那我持有这个合约不是应该是亏损的吗?