convexity1/2cp中cp怎么求，同时DC是什么?有什么公式？

老师，请问例题的conditional prob 的计算原理，这里我没看懂，讲的有点跳跃了。

答案错了

老师好，确定futures中的k，两种复利方式综合在一起，是不是如下图我写的？谢谢

LTCM的教训中 最后一条，LTCM未能解释最大头寸的非流动性是什么意思啊？

老师好，55题，我是这样理解的，虽然听了liang的讲解，是不一样的，但是我想让老师看看这样理解行不行，谢谢。 题意：我手头上有一个德国政府的债券，现在想对冲利率风险，用什么期货好？ 对冲思路：我有政府债券，每年会有浮动利息拿（＋i），但我怕i少了，所以我用（-i＋k）来对冲，这样我可以拿到一笔固定的k； 对冲方法：怕i下降，就做空期货，spot真的下降了，德国政府债券的i少了，但期货赚钱了；spot真的上涨了，期货亏钱了，但是德国政府债券的i多了。 我是以上的想法，但是liang说要做多利率，做空债券，我就不太理解了，谢谢。

老师好，54题，coupon rate在这里是有什么用的？一般怎样出题会用到coupon？谢谢

老师好，之前您在回答别的同学问题时详细阐述了三者的关系，我也去理解了，【】是我理解的内容，麻烦老师帮忙看下，谢谢。 同学你好， limit order的特点就是投资者以市场上的一个限定的价格，以这个限定价格或者比这个限定价格更优的价格达成交易，举个简单的例子，如果投资者是多头方的话，假设投资者的限价设定在5元钱，此时投资者是以限价或者比它更优的一个价格达成交易的，因为投资者是多头，更优的话应该是更低的一个价格，所以是以小于等于5元达成交易，如果是空头，限价是8元，就会以大于等于8元达成交易。【用在下单之前，交易的意思是买入？】 stop loss它会有一个止损价，它的交易一般来说是按照止损价或者是比止损价次优的一个价格达成交易，比如说投资者现在持有一个资产，担心价格下跌，止损肯定是在价格下跌的时候止损，在价格下跌的时候，止损做的是卖出的交易，比如说现在设定的止损价是10元钱，只有当价格跌破10元，此时卖出就以小于等于10元的价格进行，这个就和限价指令不一样，限价指令的话，就是以大于等于10元卖出；还有一种情况，就是投资者现在是空头，卖出交易，投资者本身赌的是跌，担心的是价格上涨，如果此时止损，投资者进行的操作应该是买入，所以止损做的是买入交易，此时假设投资者约定的是12元，则投资者会在价格上升到12元，或者突破12元才会止损，所以此时投资者是以大于等于12元买入，因此叫做止损指令。【用在持有股票时？】 stop-limit order它是一个止损订单和一个限价订单的结合体，它的特点如下：以上述第一个止损的例子为例，投资者在止损的同时，加入限价指令，假设限定的价格是8元钱，限价指令是以锁定的价格或者说比它更优的价格达成交易，如果投资者是卖出，卖出8元钱的话，应该是大于等于8元达成交易，所以这个时候，投资者的整个价格是在8元~10元之间达成交易【这是用在什么情况？一般来说涨的越多越好，难道是为了平稳对冲吗？】

老师 我对这个buy sell有些疑惑。依然厂家决定要卖资产了，不是应该买future对冲价格的上涨吗。不然厂家卖资产和做空都是在堵未来价格不好，对冲不了啊。

invest at risk free rate是存银行的话，borrow at risk free rate是什么意思呢。 还有既然在起初就已经把货物卖出了，那storing cost和我有什么关系呢，虽说公式一般都这么写