这道题中讲到，开始的时候long现货，那么在期货市场应该short来对冲。请问，和ppt189页的题目相对比，里面的同买同卖是不是不能用来解释这道题目了？那么同买同卖担心什么就做什么的原理适用于哪些地方?还是可以适用这到底，应该怎么理解呢？

tier I和tier II是具体指什么东西，书上有讲这部分的内容吗？

老师 95%的 critical value = 1.96, 可是3.244 是怎么来的呀？

C选项错在哪里，还有就是risk manager的key activities包括些什么？

第一个选项错在哪里，第二个选项对在哪里？

第16题的解析中为什么对冲可以增加现金流？为什么对冲可以减少税款？还有就是题目中第四个选项错在哪里？

老师 上课老师说 step 5, discount 时，美式期权不可一次性折到0时刻 因为他可以提前行权 可是讲义55页我并没有发现在做 e^(-r*delta*t) 这里有什么特别的地方呀

为什么不选d

老师好像在FX Risk 这块讲到Translation Risk把汇率的互换讲反了。在中国赚到1亿，换成美元。老师说美元升值就换更多美元，事实上是换更少美元。例如如果美元升值，汇率从6.0RMB/USD 涨到7.0RMB/USD。那么1亿人民币换美元。从0.17亿美元变成了0.14亿美元，营收明显降低了，所以如果是中国赚的钱换成美元，美元又正好升值了，那么人民币换到的美元会减少，换更少美元。

老师好像在FX Risk 这块讲到Translation Risk把汇率的互换讲反了。在中国赚到1亿，换成美元。老师说美元升值就换更多美元，事实上是换更少美元。例如如果美元升值，汇率从6.0RMB/USD 涨到7.0RMB/USD。那么1亿人民币换美元。从0.17亿美元变成了0.14亿美元，营收明显降低了，所以如果是中国赚的钱换成美元，美元又正好升值了，那么人民币换到的美元会减少，换更少美元。