72页的例题。为了对冲风险，不是应该把price22和present price组成等式吗，为什么老是说的是price22和price18组成等式？18和22不都是预测的值吗

这个例子的前提是假设购买了一份short call option吗，long 0.25 stock 可对冲一份short call

这题为什么我算出来是280？

老师，请问到底FRA的settle是在T还是T+0.25？前面的题目说是在t时刻而不是T时刻，这里又说在T+0.25时刻而不是T时刻。这两个说法好像完全相反

IV是怎么判断是对的

老师，请问关于FRA交割的时间，是固定在t时刻的，还是不是固定的，可以是T时刻才交割的呢？

这道题怎么解呢，答案第一步没有看懂

老师，请问这里的forward的value之前有说过是等于call-put，根据平价公式：call-put=S0-Ke^-rt，如果按照这个公式算，答案是7955。这里是错在哪里了呢？

如果考试需要计算spread change的影响，我还需要先把carry roll down 和rate change算出来是吗？

老师，请问这个题，我看公式是 n - 1，这里 n = 4 吧？那为什么答案还是除以 4 呢？