这里的pv（k）是指折现到t时刻还是折现到0时刻？如果是折现到0时刻，那为什么是减去t时刻的s？另外想请问k作为执行价格不是既定的吗？为什么在这种计算的时候和计算期权价值上下限的时候欧式期权都要对k折现才减去s0或者被s0减？无论什么时候行权该option的收益不是都要看与合同既定的k比较来得出收益吗？

老师您好，这里怎么确定是空方呢？

老师好，这节课也有两个点有些迷惑 1.关于 risk appetite的措施里有一个maturity/gap limit，这里说短期内，资产不抵负债造成流动性风险，我其实不是很懂资产怎么可能会抵挡不了负债啊。。因为a=l＋e吧 还是只说某些资产抵挡不了某些负债，请问应该是怎么划分的呢。 2.在次贷危机反思章节，key post crisis corporate governance concerns里，第一点stakeholder priority里的第一句话“depositors，debt holders and taxpayers have a much stronger int in min the risk of bank failure than do most shareholders, who often seems to press for st results." 这句话直接翻译应该是储户，债权人和纳税人更在乎最小化银行危机的风险，相较于股东更在意短期内收益。 我其实蛮好奇这里所说的纳税人是指谁？ 是社会内所有纳税人吗 因为银行危机会造成全社会买单 所有人倒霉。。？？ 谢谢老师。。

在UL中考虑Correlation risk&concentration是说明Correlation risk&concentration包含在UL内吗？Correlation risk&concentration与UL的关系是什么呢？

老师能讲一下420题吗？没有一点思路

想问一下 是same currency swap 永远是 规定是 netting payment 吗？ 还是说 通常来说 是net 但是要看各个银行自己的情况？ 这种考试会考吗？

1、用futures保证金10%时，36000就可以撬动360000的杠杆，此时为什么风险也更大呢？ 2、futures是场内交易，forward是OTC对吧？

如果A是农民，想通过远期forward将小麦以12元的价格卖给B，那A是long a forward 还是 short a forward呢？为什么？

在sample moments学习中，variance 按照有偏、无偏有区分。但是在hypothesis testing 中，t-分布求standard error，直接是S/(n的开方)。那么对于标准误的计算，都是除以(n的开方)吗？什么时候除以（n-1的开方）呢？有什么规律么？应该怎么理解

B选项，对冲为什么能够增加公司现金流？感觉老师讲得不太明白。