这道题可以这么做吗

老师好，想问一下如果想发行债券的话，债券不是按票面利率固定支付利息嘛？为什么会受到市场利率影响呢？是因为求PV时用到市场利率折现吗？难道是之前讲债券时算出的PV债券价值就是发行价？（如果是的话未来的市场利率现在也不知道，那么这个债券的PV价值到底是什么？）

老师好，想问一下这里在进行swap时，为什么固定利率是3.5%呢？3.5%是怎么求出来的？

为什么expected shortfall满足次可加性

金融市场百题8。 题目哪里体现了面值100？ 换个理解方式行不行:从久期看，第一个债券的久期小于第二个债券的久期。如果利率上升了，价格变动=利率变动*久期，因此久期越大越好。如果利率下降了，利率变动越多，若久期大的话，反而是增加价格下降趋势，因此久期越小越好。 记得哪里看到过这个分析……不知道对不对……

老师请问这里为什么是拆分成一个执行价格为k，时间为T的call和执行价格为pv（k），时间为t的put？首先我理解的是，c只是期权费呀，然后后面那个max的公式中，为什么就看出执行价格为pv（k）的put，就算是也不应该是执行价格为k吗？

Example 2里的表格里的price栏下的，101-23为什么表示101＋22/32，怎么是表示32分之几呢？？这个32分之1怎么来的？？

老师，这题不懂得地方很多，1为什么这个是short，2算出F.,1.25=8%如何转化成Rq=8.08%的，没看懂 3.payoff最后的思路不太懂，Thanks♪(･ω･)ﾉ

老师好，P77-302 的exercise 1，是如何确定为short？谢谢老师

老师什么时候FV是100什么时候是0