请问这一步展开的原理是什么

老师请问对应哪一条准则？

美式期权不分红的，不能提前行权，为啥他的put option 的lower bound与欧式的不一样？？

美式期权不分红的，不能提前行权，为啥他的put option 的lower bound与欧式的不一样？？

这里为什么大于等于S0

老师好，我这边想温习回高中关于交集的知识点。此处提到了A与B相互独立时P(A∩B)=P(A)XP(B)。先抛开不谈跟概率有关的事情，仅仅看A∩B的话，此时A∩B是否等于空集∅呢？

请问，这后面一句话怎么理解啊

请问，远期合约在最初签订时，long方是不需要缴纳任何费用吗？

Combined ratio和Operating ratio是什么关系呢，哪一个大于1可以说明支出大于保费收入/没有盈利呢

老师好，如果第二个是Long 1,000 lots Nov 07 ICE Brent Oil contracts and long 500 lots Nov 07 ICE Brent Oil at-the-money put这样，就不存在基差风险吧。 这个at the money起到个什么作用？