老师好，该题中画圈的题干(如图1)中说到假设基金经理每年是否outperform与之前那些年是否outperform是相互独立的，请问该题干在该题的解题过程中哪里起作用了呢？

请问计算profit的时候需要考虑PV吗？

老师，题20，能列式证明一下吗？

Q-49 n（d1）算出来是一份期权的delta，一份期权一定对应一份股票吗？会不会有说一对多的呢？不用管期权和股票的整体价值对吧？

老师请问 3*100是怎么来的

老师，delta neutral目的是不是要消除股票价格波动对持有期权的影响

老师，麻烦再讲一下D选项，没听懂，谢谢

为什么Yield volatility because it remains more constant over time than price volatility，Yield volatility更稳定吗？price volatility不是到期时为0嘛？那不是更稳定地趋向0？路径都是统一的

第14道题，在计算N（d1）的时候已经在公式中减了欧元的利率，为什么在计算完N（d1）后仍需要用N（d1）*e^（-qt）计算？

请问特征方程为什么是E(XY)?