想问一下这里老师讲的A为什么在损失的时候就要给CCP一笔margin呢？这里的损失是指什么啊，是不是指的A买的一个衍生产品发生了亏损所以有可能导致A的intital margin以及deafult fund不足以弥补损失，从而导致其他Member受损所以才要交这个变动保证金呢？还是说变动保证金的机制跟初始保证金机制不同，不能相提并论？而且说A发生亏损可能会违约，这里的违约是指什么啊？

这里阿尔法的公式是什么啊？

c 为什么不选？

这里的意思是payoff=6，所以loss是0吗？

这里为什么期初小于是买入？大于是卖出？

所以这道题计算固定利率和浮动利率的价值时，是都把它们折现到0时刻了吗？

cash received考吗？

Answer: D D* = D/(1 y/m) = 13.083/(1 11.5%/2) = 12.371 半年期利率除以2后不用再平方是为什么呢？

为什么β=ρ·σ1/σm中σ的位置是这样的？

对冲比率h的公式不就是β吗？为什么两个是一样的？