Up=1.2和down=0.8是怎么来的？

我觉得这题难点在于 interest only strip 和 principle only strip 到底是一个什么东西，这个之前讲课的老师都没有讲过，看了您前面几个回复，还是不是特别懂，距离 interest only strip,首先这个strip的含义是什么？假如利率上升，然后呢？债券的价格会上升？为什么？

第一张图最下面的price是到期价格，第二张图的the price is 850，price指的是期初价格。所以题目中给的price怎么判断是期末价格还是起初价格？？

这个直接一步到位计算然后跟93.0299比较不可以吗？为什么要分三步

刚才计算Ed的时候纵坐标为什么P+在最上面，现在计算EC，P-又在最上面？

例题为什么是永续年金？永续年金是一直不还本，这个题里的债券才四年，怎么会是永续年金FV=0呢？

此题没给表，求出d1和d2后怎么得出的N(d1)和N(d2)?

请问收益率为何是LN30.5/30？

老师 notes上的这两句话我不是很懂他的意思 能解释一下为什么吗

A hedge fund manager wants to change her interest rate exposure by investing in fixed-income securities with negative duration. Which of the following securities should she buy? 1.decrease in value as interest rates fall and increase in value as interest rates rise.？我记得当时讲的是D和R同向 和Y反向，为什么这里是R升，value也升？ 2.Zero coupon bonds with long maturity will increase in value as interest rates fall, so calls on these bonds will increase in value as rates fall ，but puts on these bonds will decrease in value。这句不明白，为什么R降，call值升，而put值是降？ 3.Interest-only strips from long maturity conforming mortgages will decrease in value as interest rates fall, so puts on them will increase in value。 为什么IO的duration是小于0？且是R降，value降？ 4.principal strips on these same mortgages will increase in value, so calls on them will also increase in value. 为什么PRN strips的D是大于0？R降，value升？ 谢谢