老师，我理解不了这道题，它说shot option position是delta neutral的。也就是在卖空期权的时候我delta是为0的，而short时delta是正，要么是负，为什么说是0呀。而且就算抛去这个，我引入期权后，我买卖股票都是为了达到对冲保护期权的作用，比如我买入看涨期权再卖出股票，这个组合相当于买入看跌期权，这个怎么会是dela等于0呢？我用这种思路解题，题到不会错，但是我理解不了她的思路？请指导。希望老师给我解题思路，不要考给我解题，题我会做，每次你们回答问题我都觉得我们问的不是一个思路，有时候挺着急的，挺失望的，都不想问了，要是你的专业不能解释，能不能找个更专业的回答我，谢谢了。

定性和定量的区别？

老师讲解II是both ability &willingness？ 答案解析是willingness？以哪个为准？

Multifactor model的公式中ei的意思？是超额收益率？

请问这道题t值为什么可以直接2.4/0.65这样算，这个2.4不是slope吗

老师，我问你一道题，这个题的Gm是负值，所以我要对冲Gm为正值，可是买入看跌期权Gm也是正值呀？为什么非要买入看涨期权对冲？而买入看涨期权后，我卖出股票对冲是没问题的。还是说这道题可以先买入看跌期权对冲Gm，然后再买入股票对冲De，只是办法不同而已，谢谢了。

第二个情景可不可以算是银行倒闭造成的系统性风险？

Reputation risk和credit risk有什么区别呢？对手方违约情况下是不是又损害了credit还损害了reputation

第5题，B错误是否在于，风险管理与risk taking 是一个硬币的两面，risk taking 就不是风险管理?

老师，为啥vega说是期权价值利率的波动与资产波动的关系，为什么长头寸时在at the money时候对利率最敏感，实在想不通，求解。谢谢。听不太懂。