表述47.K 是不是也可以理解成如果预期收益率上升，用平方根法则算出来的波动率可能会低估。

老师，我想请问一下，我们和member都要交initial margin和variation margin。是一样的吗？不一样吧应该，我们不是member呀？ 2、请问member和broker是一个意思吗？

老师你好 想问下90题的cd选项里面的利率看涨看跌期权，在利率下跌的情况下，borrower行权买回债券，这个期权不是也可以理解为和利率相关吗

老师，这道题目问的是6个月后的收益，为什么不是付31250*2=62500啊

第180题，请问老师用hp计算器怎么按，我按出来一直是八点几，能说一下具体的按法么？

在老师的手写讲义中，当现货会存在收益时，期初只需要借入S0-i的资产即可，但是其中的i是在以S0为本金前提计算出来的收益，如果期初是S0-i那么至期末的产生的i与期末本金为S0的i的金额是不一致的，那么期初应该买入的S0-i与老师说的S0-i的金额应该不一致的吧？

请问在计算VAR时假设uderly factor 服从正态分布，具体是假设什么服从正态分布呢？ 如在算债券的VAR时，那就是假设利率的变化服从正态分布？然后利率的VAR服从正态分布？从而用美元久期（斜率）推导出债券的VAR值？ 在计算期权的VAR时，假设股票的收益率服从正态分布？然后股票收益率的VAR值服从正态分布？从而用DELTA推出期权的VAR?

老师好\(^o^)/~ 什么叫，roll yield？解释一下意思。

期货是半年的，持有成本为什么不除以2呢？是默认持有成本是年化的吗？

老师，请问这关于theta的内容上课有讲过吗？