10题，老师请问债券价值是不是应该等于callable价值＋call价值，老师是不是写错了

Interest rate (bond yields) below 6%, which of following bonds will short position in US Treasury bond futures contracts be most likely to deliver as CTD? 答案是short-maturity with high coupon。然后解释是低于6%，选low duration bonds，高于6%，选high duration bonds，可以说下原理是什么吗？

请详细解释说明为什么多数金融资产是左偏的

老师您好，我没有懂答案里面的12是从哪里来的。还有一个就是ESS/SSR是直接就等于R^2/1-R^2嘛？谢谢。

这道题为何直接ln(88/82)可以得出4到5之间的forward rate？如果先计算4年的spot rate，然后计算5年的spot rate，最后计算4到5的forward rate可以吗？如果可以的话，怎么计算呢，因为是连续复利。

429是计算6个月底的盈亏，为何只计算3个月的fix支付和float收入呢？为何不计算2次3个月的收支呢？

421这里，答案是假设YTM为6%，为何会有这个假设，没有看懂答案。

老师，请问成本率是什么意思呀

为何402题可以用简单的2.2*3=1.8*2＋F*1，来计算F rate；但是403缺不能用这种简化的乘法，必须用正常的1＋rate的开次方呢？什么时候可以用简化乘法呢？

老师，如何区分unexpected loss 和 know unknowns