这道题的p是要另外算的吗？是因为写的是经理认为的概率？不是算的？The manager’s view is that the stock price has an 80% probability of going up each period and a 20% probability of going down.

为什么capital market line是可以从它和efficient frontier的切点继续延申下去呢？虽然Assumption中提到了资产可以无限做空，但是延申出去的那一段是直接在Efficient Frontier左上方了，市场上所有投资组合不是都应该在EF上或者右下方吗？

N’(d1)怎么算

转换成按季度复利这个公式有点不懂，请老师讲解一下，谢谢

第16题，这个能用计算器摁得出相关系数么？ 应该不能吧，计算器只能计算衡量线性关系，而斯皮尔曼求的是非线性关系？

杠杆的大量增加是事件风险吗？

credit spread到底是信用风险还是市场风险？两个老师讲的不一样

为什么interest rate 上升, call option 升值, put贬值啊

为什么美式期权如果没有红利不会提前行权，因为站在中间某个时点无法判断未来的涨跌

为什么不是每一期的labor都分别计算呢，而只用最后一期的labor计算？