请问这个Treynor ratio的分子为什么不是SML的斜率呀，这个不是相等的吗？分子不是风险溢价吗？

35题，用计算器算方差，是用样本方差还是总体方差

460怎么来的啊

老师这里的 第二个说法 在short hedge当中为什么期货价格下降赚钱 在long hedge中亏钱呢 这个我很哪理解 解答中假定现货价格不变 在short中（是可以理解成卖方嘛）期货的价格下降了 就是预期的价格下降了 就是现货卖价更低了 哪谈何获利呢？ 老师我的理解是哪里出了问题嘛

early summer不应该是正向市场嘛 表格已经是清楚的表明了 为什么还要说他是反向市场 即使D选响的解释是正确的可他说early summer是正向市场 完全就是违背了表格的数据啊 为什么还要选 真的很不理解

老师好，请问此处的ORC是哪些单词的首字母缩写呢？不然记不住

这题解出来X1和X2分别是0.6085和0.3976，算出来B债券应该是101.56

老师您好， 1、在这个有效前沿曲线上不是应该有很N个有效组合么。 ①为什么在求目标收益的时候可以只选取两个点进行计算？ ②那么这两个点可以是曲线上任意两个点吗？不一定是老师举的例子对吗？ ③为什么选了两个点后权重设一个是w，另一个就是（1-w）？这个问题是基于我觉得曲线上本身有N多个有效组合，怎么就能一个是w，另一个是1-w。 2、按照例子，我们想从中得到目标收益11%，那这个权重w算出来之后的实际意义是什么？怎么就能通过这个权重w来获得目标收益？请详细解释一下谢谢！

老师好，不是很明白为何像自然灾害、恐怖袭击这类的实体资产损失属于操作风险，像自然灾害这些应该是不可抗力因素吧，为何会与操作相关呢？

老师好，请问应该如何去理解operation risk会由external events的造成呢? 既然是操作风险，我能理解是跟人为因素有关的，且failed internal processes与system都带有较为明显的人文色彩，可是external events就不好理解。