为什么这道题计算d1的时候不用考虑q的影响？以及为什么delta的计算没有考虑N（d2）的部分？

老师，最小方差组合里所涉及的凹线和凸线，和数学里是相反的，对么？

60题，2年的远期合约，冒出来个第三年…就很迷啊？

这题为什么R不用5%而用4%呢？题目不是说了4%是年化无风险利率，而5%才是continuous compound rate吗？

46题他不是说7年利率变动1bp造成敞口增加20吗？那么，5年利率对7年的影响是0.6，5年的难道不应该是20/0.6吗？为什么是20*0.6呢？ 或者说，5年关键利率要增加5/3bp，7年才会增加1b p吧？按照答案的思路，相当于是5年关键利率增加0.6bp，7年就会增加1bp？

老师，有两个关于variation margin的问题：1.讲义上说会员交易时的variation margin就是losing member 付给CCP的钱或profitable member收到的CCP付的钱，请问这里losing member 付给CCP的钱是从initial margin里扣的么？还另外付的？2. 会员交易时的variation margin和retail trader交易时的variation margin在计算时是有区别的么？

这句话怎么理解…我本来理解成了spread是对coupon的补偿，为什么最后直接调整term-stucture啊

久期相关的计算里的deltaY，其实都是yield对吗？比如一个债券coupon5%，半年付息，这里的deltaY都是相对2.5%来说的，而不是5%，或者Rf来说的？

effective/duration难道不是[（p-）-（p+)]/2p0y那个吗？？

请问老师，什么是Z—spread