对于options on futures，书上说"Because it costs nothing to enter into a futures contract, the return on a futures contract in a risk-neutral world must be zero. This means we can treat a futures contract like a stock, paying a continuous dividend yield equal to r. This is because when q = r, t he expected growth rate of the stock is zero."，为什么futures没有cost，所以return一定为0呢？

德國金屬公司事件是因為他的遠期合約賺錢的，他為了避免之後石油大漲所以買進了期貨，可是結果石油持續大跌所以期貨這邊造成巨額的損失，那這個cantango與normal backwardation一個是期貨議價一個是現貨議價這有何關連？邏輯不懂

请问Forward rate和forward price的联系

老师您好，想问一下EuroDollar future的long方和short方具体的定义是什么，我看有些书上说long方是合约多头，利率空头，也就意味着在未来会以固定利率借出资产，然后short方的定义与之相反，老师可以举一个简单的例子说明一下long和short方的具体表现形式或者步骤吗?

为什么better是固定更好，worse是浮动更好

求C CP，场内，场外平仓问题

请问第一步，还有十个付息日，贴现到前一个付息日，N=11吧

求Tbills报价规则

老师，您好，为什么88题讲的是买回相当于shortcalloption

老师，information ratio适应于什么情况