老师能不能用这种方法来思考，因为是upward，所以前期的ytm小，对于0息债没有coupon，所以是直接从100面值折回期初作为价格；对于固息债，coupon越大，在前期分母即ytm小的时候，计算的价格就大，初期投入的多，但最终都是100面值，所以回报率ytm就小。

什么是ACF拖尾，pacf截尾

为什么要找滞后函数，有什么用

83 这道题不是问组合损失的方差嘛 怎么用了单个资产的损失方差了

老师您好，这题该怎么理解呢，特别是unhedged 部分

老师，这题怎么理解，forward rate不是等于future rate-1/2sigama平方t（t+0.25），那为啥forwardrate和突性没有关系呢，fra和突性没有关系呢

使用什么方式计算？

老师 请问这道题的自由度是多少呀?

请问期货交易中的变动保证金到底什么时候会产生？ 根据讲义最后的选择题，只有当保证金账户余额低于维持保证金时，才会有变动保证金，这时候需要补足保证金到初始保证金水平。换句话说，如果余额没有低于维持保证金，不会产生变动保证金。 但是根据讲义第八页关于变动保证金的描述，只要有涨/跌，会员就会收到赚的钱/补足亏的钱。这些钱都叫变动保证金，所以保证金每天都会产生。 请问一下这是不是互相冲突？

老师请问DV01negative就表示modified duration negative吗？