数字是怎么算出来的，答案里没给出计算过程

如果假设情景是企业税前经营净利润200（存货-100，现金+300），金融资产跌100，税率25%，无利息无股利，由于经营利润与金融损益相抵，金融净损失不会产生分类为金融资产的DTA，最终还是会造成现金流与现实不符。过程：净负债+100，股东权益+（200-100）*0.75=+75，净经营资产+175；实体现金流=200*0.75-175=-25，债务现金流=100*0.75-100=-25，股权现金流=0。然而实际由于所有收益都留存，并没有实际产生任何实体/股权/债务现金流。计算过程已给出，是否正确。如正确，如何理解这一差异？我能想到的解决方式是管理用财务报表人为地拆分出经营性和金融性DTA/DTL使之不能相抵，但这样似乎过于离谱了

计算2023年税后经营净利润495是怎么算出来的

这道题目中赎回期开始当日（C点）赎回价格低于底线价值，但如果赎回价值高于底线价值是否也有应当赎回的可能？因为计算中与赎回价格直接进行比较的是底线价值，而没有考虑时间价值为正的可能（题目中C点时间价值为0是因为赎回价值已低于底线价值），因为股价（和市场利率）的预测也比较粗糙，只从可持续增长率的角度考虑股价的期望，没有考虑股票回报的波动性，所以难以从类似期权（实际上是权证）的角度考虑赎回期开始以后的时间价值。

如果公司本年无经营活动，即经营利润为0，唯一发生的变化是金融资产公允价值跌100，所得税税率25%，实体现金流、股权现金流、债务现金流分别是多少?我算出来分别是-25，0，-25。但是实际上并未发生现金流动。计算是否正确?如果错误，错误的原因是?如果正确，如何理解实际情况和计算之间的差异，这一差异是否会导致在此基础上计算的EV失真?

如果金融资产中的“其他权益工具投资”跌价100，税率25%；由于其他权益工具投资涨跌直接影响所有者权益中的OCI，而不进入利润表，所以利润表所有项目均为0，净负债+100，股东权益-75，净经营资产+25；实体现金流-25，债务现金流-100，股权现金流75。但实际上并没有现金流动，所以如何理解计算得出的现金流与实际情况的差异？

我换一种简单的表达方式吧，你不妨直接构建一个无股利的，S0=1000，ST=1200/800的美式看涨期权，你会发现随着X的变化，这个无股利的期权的二叉树预测值还是图中C0这条线，这就和你们说的由于股利导致时间价值为负相悖了，说白了二叉树预测的C0这条线和股利就没关系

“可以求得期权价格147.2，已经低于p1中的理论下限了。对期权价值下限没理解。期权下限是内在价值，内在价值是假设期权现在就到期执行的价值，此时此刻0时刻行权，股票价格1000-900=100。你再回到前面听一下黄老师关于内在价值的讲解。” 恕我直言，这是您的一知半解，因为针对《欧式》看涨期权，期权的理论下限是Max(S-PV（X）,0)，这也是考虑到时间价值后的欧式看涨期权的内在价值，《但相同情况下的美式期权的价值不可以低于欧式期权》，而S-PV（X）>S-X，所以Max(S-PV(X),0)同时也成为了《美式看涨期权的理论下限。再而且，我已经以题目数据为例给出一套套利方案了，你可以自行返回查看

我承认我打错了字，但是看到这你应该也已经猜到实际X=800了，而且原题目就是800，没必要纠结。另外原提问中p2的图形不拘泥于某一个X，是在讨论任意X情况下二叉树时间价值，纠结一个X值也没意义

我是来讨论问题的，不是来唯唯诺诺的