老师，我有个问题。如果只能用方差描述一个资产的风险的话，协方差通过描述两个资产的相关性也能描述两个资产的组合的风险吧。因为我们知道，如果相关系数为-1的话，分散效果就是最好的。所以这道题如果问这个资产组合现在的风险比相关系数为1更小的话，这句话也是对的吧。协方差描述的是整个组合的风险，协方差越小，组合风险越小，我是这么理解的，不知道对不对。

CFA中一般是用复利来计算，HPR通过复利计算转化为年利率，但是在实务中，我找了几个例子，好像都是用单利来计算的。 1、货币基金中有一个收益率叫七日年化收益率。网上查到的公式是：七日年化收益率=七日平均日收益率×365=七日总收益率÷7×365 2、贷款的年华利率是4.8%，先息后本，月利率4.8%/12=0.4%，贷款100万，每个月还利息为4000元。这里的贷款利率貌似也是用单利来计算的。

请问老师 ：若商品A的替代品价格发生变动，那么A的供给函数和需求函数平移方向相同吗

老师，是因为fundamentals-based P/E方法中的P使用内在价值，需要利用DDM模型进行估值，估值就会考虑到对于未来的预期，因此选A？

老师，问下A为什么不对？D公司trailing P/E不是更大，leading P/E不是更小吗？

计算器如何按绝对值？

我想问我算到的populationvariance是572.4，而答案是0.05724？

现金折扣为什么要和借款利率比？存款利率不更是必要报酬率吗，如果r=8%，存款利率10%，那肯定拖到60天更好啊。为什么要和借款利率比呢？

我想问semivariance和targetsemivariance的符号是什么啊？比如population是sigma^2然后题目会什么情况下求semivariance&targetvariance,标准差和标准方差哪个更准确？什么情况应用？

R11 第11题哪里说了是国债？