short seller 的收益是卖空债权的差价+现金抵押物产生的收益-付给托管的费用-付给lender的费用。rebate rate是哪一部分？

这里Tom老师说错了吧，UIRP是针对远期，当R(本国)- R(外国)>0，意味着本币贬值，外币升值。

老师，R22课后习题11，答案写说ESOP不能maintain ownship and control of the company，但冲刺笔记上写说ESOP可以remain control of the company，两者矛盾，哪个错了吗？

老师，请问fixed-income五因子分解中的roll yield和forward contract中的roll yield是类似的概念么，好像forward contract中的roll yield和rolldown return的表达式更相似

第一大题第5题目“Is Aiklin's policy with respect to IPO allocations consistent with required and recommended CFA Institute Standards?”，题目中所指Aiklin‘s policy，而材料中表明是因为T的操作才没有给11个客户按比例分配IPO shares。所以不能说Aiklin‘s policy违反了codes吧？

这里的cost和RC分别指代之前买的存货所花的成本和当下时刻重新买同样存货所花的成本吗？NRV的含义如何理解？如果就是卖价-买价那不就是指商品（或者直接买卖存货？）的差价吗？比如之前有批存货买的时候100块，现在买同等数量的存货是80块，那NRV就是20块？拿存货的价值跟差价比，一般情况都会大于啊

这道题是啥意思呀，一点没听懂

NI+NCC-WC变动=CFO，FCFF=NI+NCC+Int*(1-T)-WCInv-FCInv，基于上面两个公式，老师说得到FCFF=CFO+Int*(1-T)-FCInv。我的问题是WCInv等于WCInv变动吗？一个是期末数一个是变动数，为什么可以直接等于呢？实务中要用哪个？

课程里没有解释targetsemideviation,可以解释一下吗？

pure indexing 和 exhance indexing谁的tracking error大？