Jessica2022-03-18 10:30:42

同学你好
semi-variance（半方差）和 target semi-variance（目标半方差），它们同样通用适用于S这个数学符号，只不过需要加个下小标，标注一下即可；也可以直接使用semi-variance和 target semi-variance来表示。二者都是用于度量下行风险（downside risk）或尾部风险的。所以，如果需要计算这两个指标，题目会告诉我们是与downside risk有关的，且告诉了target值的话，那么就是暗示计算的是target semi-variance或target semi-deviation（目标半标准差）
他们的计算，与标准差或方差无关，是根据原始数据直接计算出来的。
比如 target semideviation，目标半标准差，它其实计算的就是：数据组中小于 “目标值”的一个离散程度。
我们假设这个目标值为2%，那么我们首先需要在给出的数据中，
1）找到小于2%的数据，
2）然后对这些小于2%的数据，求小于目标值2%的偏离程度的平方和。
然后带入到：目标半方差的公式中计算后，开根号，即可得到目标半标准差的值。

样本数据的目标半方差 = 所有数据小于目标值的偏离程度的平方和/（n-1）

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