Jessica2022-03-18 10:50:55

同学你好
不对的哦。
用于描述组合整体的风险，我们就叫做组合的风险，它不仅与资产间的协方差有关，还与单个资产的方差、每个资产所占的权重大小这些都有关系。

另外，协方差，度量的是两个随机变量之间的相对变化关系，也就是两个随机变量变动的方向性。如果两个随机变量 为同向变化，即某一个随机变量的数值高于均值时另一个随机变量也高于均值，我们可称从平均来看两个随机变量相对于均值的变化方向是相同的，对应的此时协方差是大于0的；同理，协方差小于0，表明二者之间的变化方向是相反的。所以，协方差的正负，是判定两个资产之间的相对变化的关键。但协方差的大小，却并不表示两个资产间的影响关系的大小。因为，协方差的数值很大，有可能是由于两个变量的度量单位造成的。也正是因为协方差中包含了变量的单位量纲这一影响因素，所以才有了相关系数的引入：
比如，我们假设，XY的数据单位都是米。那么相关系数=协方差/标准差之积，分子上的协方差的单位为平方米，分母上两个随机变量的标准差的乘积的单位也是平方米，所以分 子分母单位上下约掉，最终相关系数是一个不带单位的比值的概念。这样，就剔除了不同单位下所产生的影响。故，相关系数的大小，是可以衡量两个资产间的影响关系的大小程度的，也就有了：相关系数越小，对组合风险的分散程度就越好的说法。

组合的风险大小，于相关系数的大小之间是不可比的。所以没有：这个资产组合现在的风险比相关系数为1更小，这样的描述。

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