2025.2 mock2上11题 第2问， Determine, assuming an expiration price for WBIT of $47.50, which strategy presented by Brothers would be most profitable at expiration. 为什么选strategy1，而且答案计算时候，collar=S+P-C，并没有计算S的收益 即ST-S0，只计算了 P-C 的收益，这是为什么？

老师好 题目我做对了，但是洪波老师这句话请您再给讲一遍：因为存在forward rate bias 所以利差长期存在 所以BRL不贬值 能轧出利差，怎么理解“存在forward rate bias 所以BRL不贬值 ”？

这里第二题的意思是三种方法都适用吗？没太理解，能否在讲解下

单期和多期的“期“能否解释一下，多久是一“期”？

solution 1 和2中的在3时刻的total return为何不同

这里的real assets指的是什么？

Least consistent with ethical duties under the Standards 为什么选reason2

这里premium是负数说明债券等级更高，为什么反而保费的价格还更高了？这个cds price的含义是什么意思？不应该更安全的债券付更少的保费吗？为什么公式是100-premium而不是反过来？

这里说的forward和衍生品那一张的几种forward是一样的吗？如果是，为什么不放在衍生品那一张一起讲了？

其中标普500指数的β=1.cash的β=0. 因此βT =1.βP =0，带入上述公式就算结果为5.82份，四舍五入取整数为6份。Q3没太看懂公式里哪里有0代入