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CFA问答
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我的提问是:书P246-Example 5-第3问,debt securities 具体指什么?是什么东西?为什么debt securities不能在二级市场公开交易?第4问,不理解答案里所写的,为什么“stock futures股票期货的标的工具,是public equities公共股票”?stock futures, derivative contracts, equities 三者的关系和定义,分别是什么?第5问,sold by a properly registered public company为什么是发行,而不是交易?怎么区别这是发行还是交易?
请问 1. 表格中第1笔投资,投入40,赚了20。那收益率不应该是50%吗?表格给的收益率是10.67%。 2. 跟8%hurdle rate比较的时候是应该用50%还是10.67%? 3. 如果题目有多个收益率 应该用哪个和hurdle rate比较? 4. 针对第3笔投资,解析说没有表现费,因为IRR 5.74%<8%。但是40x8%=3.2,这笔投资的利润有10,根据catch-up,支付给LP 3.2后,还有钱支付给GP的。
查看试题 已回答请问 1.根据RL公式 求的是:上了杠杠后 自有资金的回报率 对吗? 2. 题目中说 current-year return of the fund is 15%,那意思是这只规模700m的基金今年的回报率是15% 对吗? 3. 我假设基金全部投资了苹果这一只股票,苹果股价上涨15%给基金带来15%的回报率,那不带杠杆的回报率 不就是15%吗? 4. 带了杠杆的回报率是(700x15%-200x4.5%)/500=19.2% 对吗? 麻烦按提问顺序逐一回复,谢谢!
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- 到底该怎么判断一类和二类错误?做的题目解答标准不一致啊,我看到另一道题的版本是 - 一类错误是做了错的事,二类是没做对的事。现在这一题,对于不合格的经理不采取行动,不就是二类错误 - 没做对的事吗?
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 第二题答案上说的是smaller difference,选项c是wider dispersion 是不是题出错了
- 关于什么时候用IRR 、MOIC
- 2022 mock A上午部分,第4题的BC 两问,答案不怎么明白。
- 1.这里右侧支付端这段,party A角度他有market value risk时谁有?上下部分矛盾了啊.2.左侧的图和配文是什么意思?原本是什么?又变成什么?3.注意里面:fixed端有
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?