老师，您好，答案中提到的short run 下exchange rates 倾向于more responsivr to investment and financing decision怎么理解呢？

老师您好，我想请问一下经典题110页第十题：Exhibit 1老师说标价形式是DC/FC，EUR是FC是不是讲错了？ 因为根据截图的这个公式： Rfc 应该是CHF的回报，Rfx是CHF的升值。所以导致CHF转化成EUR（本币）的回报率，比CHF（外币）的回报率高。我的理解对吗？谢谢老师！

为什么这题没有用3个月和9个月的即期利率来算FRA呢，是否题目给了FRA就用题目的给的数据

老师您好，请问免疫策略中的目标是减少或消除利率风险，那么请问 1, 这个是利率风险是指针对我国债benchmark收益率变动引起的利率风险的吧？ 2,如果是spread 的变动，这个要怎么来免疫？ 谢谢。

老师，原版书后题DCF算reitsC。 第二阶段答案是用0.08-0.04。 题里给出的cap rate为啥不能用。 而且第二阶段的r也不一定会保持0.08，这样r-g算的cap rate也不合理啊。 本来也只有DCF算TV用cap rate，直接把题里给的就算了… T&R和layer一般不都默认g=0，ARY=r，所以只有DCF的TV用cap rate，结果给了还不能用…好崩溃…

是因为第一年-10%的亏损是浮亏，没有实际现金流流出，所以CF1只有-4500吗？是不是题目给到第二年，就默认第二年所有投资到期，同时计算本金和利息？

第一个选项：预先设定好了一定的次序，为什么错？课件里不就是那四个步骤吗?

含权债一般都是公司债？有没有含权的政府债、国债？

老师，leverage buyout 和management levergae buyout一样吗？

B公司研发了软件，为什么在满足特定条件下也不可以资本化呢？