private equity valuation 里面example 2中的倒数第二题，求下一年的carried interest。为什么利润就是今年的nav before distribution减掉前一年的distribution。根据老师上课讲的例子如截图所示，完全不可能是这样阿，即使新的一年没有新的call-down，没有management fee，也应该是今年的nav before distribution 减去上一年的nav after distribution。

Consider a U.S. investor who has a portfolio of Australian government bonds that are denominated in Australian dollars. Why would the investor wish to enter into a swap contract? As the Australian: A dollar increases in value, the interest payments from the Australian bonds translate into fewer U.S. dollars. B interest rate decreases, the value of the Australian bonds decreases. C dollar decreases in value, the interest payments from the Australian bonds translate into fewer U.S. Dollars. 老师，讲讲这道题，逻辑上有点搞不通

老师reading49第17题能帮忙解释一下吗？

如果换一个假设检验，原假设是bj小于0.5，t检验的公式和判断方法还是一样的么？

老师，第23题怎么解呢？

请问2.5*（1+g）这个，计算器怎么操作才能算出来啊？

老师第22题怎么理解呢？

decision risk在基础班的哪节课讲过？我翻来覆去没找到

老师 reading49第3题可以给讲一下吗？

老师您好，图中的9题题干中说，用历史的风险溢价，而且这个风险溢价又是用短期国债利率定义的。课后题讲解时，韩老师说就是不变的历史风险溢价，因而总体回报率偏高，我不理解。题干说的用短期国债利率定价，又说是历史风险溢价，不是挺矛盾的吗？请指点，谢谢