Macaulay Duration是债券的平均还款期，Modified Duration是-dp/dy*1/p，没有一个久期是price-yield的斜率啊……虽然确实有yield越小，duration越大的关系(这个我也没太明白为什么)

计算价格变化的公式里第一部分是负的久期乘以deltaY,请问这里的久期应该是modified久期还是effective 久期，为什么呢？

为什么利率下降时发行人想回购债券呢？利率下降后息票率不是下降？付给债券持有人的利息不也少了，为何还要回购呢

请问这题第二题算GW为什么是130-120，120不也是FV吗，根据前面的公式不是carrying-FV吗

systematic risk 和 market risk 是不一样的 前者的范围更大，包括政治因素等 注意SML的图

MM理论proposition2认为杠杆增加，equity部分成本上升，上升的理由是因为风险增加，这里的风险应该就是financial distress吧。 那么static trade off theory 和MM其实也都考虑了financial distress/bankruptcy cost。 我这么理解对吗？

请问Call买入期权跟之前衍生品框架说的Option是相同概念吗？如何区分呢

没懂,这页ppt要表达什么🤔

个人觉得是有问题的，因为他的职责除了Distribution还有creation，本身是35billion写的时候是350 这一块也是失职的

老师您好！ 这里MM的proposition1和2的区别在哪里？我看PPT上在proposition1里面也说到了“with leverage raises, the increase in equity return is offset by increase in the risk...”