Sylvia2019-12-22 13:09:27
SylviaMacaulay Duration是债券的平均还款期，Modified Duration是-dp/dy*1/p，没有一个久期是price-yield的斜率啊……虽然确实有yield越小，duration越大的关系(这个我也没太明白为什么)
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Danyi2019-12-23 10:27:59
Danyi同学你好，
Modified duration我们就可以把它理解成价格跟利率之间关系的斜率，或者更准确一些可以说是approximate modified duration。
关于yield越小，duration越大，我们可以通过下面第二张图片看出，当yield越小时，曲线的斜率越大，而斜率表示的就是duration的大小。
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