用EAA法判定不同年限项目价值，进行取舍。先计算每个项目NPV，再用企业年金一排键计算项目PMT，PMT大的永续年金价值也大。这个方法理解，但是关于计算过程有一点，脑子卡住了：用企业年金一排键计算的时候，PV那个数值，为什么要输入负数？（如果输入整数，计算出的PMT＜0）请老师解释一下，感谢！

关于Dispersion和Convexity的关系中，介绍了3中portfolio。字面理解：分散化越大，凸性越大。为什么从图2中所示，其中Bullet是在中期1个时间点支付，Barbell是在头尾2个时间点支付， Laddered在6个时间点支付。为什么可以得到Barbell的分散性最大？课件123页说Ladder在时间维度有更有效的diversified，不是应该理解为Laddered的分散度最大吗？

第28题是问要分支第几次才会出现期权价格为正 就是超过200块 对吗 那其实第二次分支才会达到200以上 为什么答案是1次呢？

你好原版书后题，这里16和19，提问题干中earnings 应该是利润，具体问什么问题，

固定资产的计量是每年固定时候做的吗，比如说都是每年一月份。然后其他时候如果发生了减值，就按减值方法操作？我感觉做减值操作的过程，也是给固定资产再重新计量啊，计量的过程，也是看看有没有减值损失或利得，但是减值和计量分别参考的又不一样，例如前者参考recoverable amount 后者参考公允价值，感觉互相矛盾呢

第3题B问中，答案说公司是large cap, growth oriented, high market risk stock. 为什么是growth oriented? Value risk premium=R(value company)-R(growth company), 4.3%说明R(value)大于R(growth), 而系数为负数，说明公司更偏向Growth company, 对么？ 但是，R(value)-R(growth)一般情况下为正数么？还是说不一定？

这里的sample只有25，不是说要大于30个sample么？

样本的协方差 计算公式是什么 还有样本的变量的相关系数

请问下划线的非系统风险的标准差计算怎么和求解see的公司不一样？

1.durations of all option-free bond are positive 为什么？ 2.由修正久期公式推算出money duration公式（-D*P*dertaY），但最后例题中为什么就没有成dertaY？因为per100就涵盖这个意思了么？