老师，15题我听过讲解了，还是不太理解。既然组合2对于234三个因子的敏感度都是0。那么，那三个因子的surprise对模型影响就是0啊

没听懂为什么CFO记高

老师 请问duration的金融含义是什么呀 它说明的是什么问题 以及后面的一大堆它的计算都是什么金融含义？请老师重点讲解duration的含义 后面的我可以自己领悟 （上课的老师只讲一堆推导 为什么不讲金融含义 搞的我推导会了 也不知道那个是什么）

R11第三题A，equity-vs-bonds是什么方法？在书上没见过啊？有公式？谢谢

老师这道题能麻烦您用fp的万能公式再讲讲解一遍吗，fp公式里单看感觉不涉及div，不太清楚怎么做

想问一下，这道题是在6月issue share为什么计算EPS的时候不用时间加权?

没教怎么解五倍根号啊g怎么算出来的啊

请问为什么A不对呢？

第15题，我用MXN去换GBP的时候，我算出来是没有arbitrage profit的。但是我想用GBP换MXN就有？用GBP/MXN=0.366/0.0372，我一个GBP可以换到1/0.0372=26.88个MXN。但一个GBP在USD/GBP=1.5762/1.5766，和MXN/USD=17.147/17.33中可以获得1.5762*17.147=27.027个MXN？哪里错了

Notes第102~103页例题的第一问，概念上我认为应该先分别计算出3B和2B两个portfolio的excess return然后再乘以各自权重求和；但答案中并不是像我说的这样计算，而是以spread change，权重计算后的spread duration和credit loss直接带入excess return的公式进行计算。这个方法和我之前说的方法计算出的结果是不一样的（如图，664bp，和书上的676bp不同）。我分析了一下原因，是由于书上的方法在计算4.9*58bp的过程中其实出现了一个交叉项，导致了计算结果的不同。那么，如果书上的方法是对的，我的方法肯定是错的了，所以我想请教一下老师，错在哪里？？