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CFA问答
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Notes 34.6第4题。根据答案,平坦的信用差价曲线,意味着的并不是经济向好,而是对未来的RR和POD预期稳定。但个人感觉,“预期稳定”只是意味着不同投资期的信用差价不发生改变,并不意味着信用差价曲线平坦(各投资期信用差价差距较小)。当然,经济向好的情况下,信用差价曲线也不一定平坦,但根据网课内容,此时信用差价“整体偏低”,也就意味着其曲线较之于经济萧条时期要更为平坦。我的理解有什么问题吗?
这道题正好给出y上升和下降都是0.5%,所以ΔY是0.5%对吗? 如果题目给出y上升0.5%时候的v+,和y下降1%时候的v-,那是否还是可以用近似久期的公式解答?如果可以的Δy是多少?
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