老师，附件是2016年fixed incme 真题的第C问，图1和图2是问题，图3是答案，没有理解答案，请老师讲解下，谢谢

（1）交易1为什么应该做？ （2）对于收益率下降，应该是要增加久期，按照交易2：买一个5年浮动的，卖一个5年固定的，那么久期=收的久期-支的久期，是大于0的，应该可以做交易2，为什么答案是不做交易2？

图中标记 紫色框内的 Mar 2014是否应该为2015，即 原版书是否有打印错误？

表格中，observations为38，为啥不是40，能再相对清楚一点的说说不？

本题前面也有所涉及，本题我的理解是：解决协方差不平稳 就要用一阶差分 一阶差分的方式就是两边同时减掉y（t-1） 所以选C。能选出来，但是问题还是：不太明白为什么两边同时减掉 yt-1 就可以让数据变得平稳，您之前写的离散公式，是想举个例子说明 如果两边同时减了就能让数据变化，然后这组数据就比较合适了 即可以用了，然后先用这组能用的数据建模，再想办法把数据转化成原始的就成了是吗？逻辑是这样的吗？

讲义139页对资本支出的计算与136页题干也相矛盾。 136页题干，4275、3099、3752、28644个都是原值，而且都是一年之中的期初与期末。2017年期末的2846与2008年起初的4275也不一致。非常矛盾，不知如何是好。

讲义131页例题当中优先股税前税率是7%，应当算成税后的。下边题干说优先股股利14，对此两者应该是有矛盾的。

为什么这个利率算不出来呢？

为什么这个利率算不出来呢？

QE政策是为了刺激经济，所以C选项里面的economic activity可以理解，但是正确答案里面的前半部分说的是银行储备金的问题，是因为在储备金下降的环境里，QE出台，可以缓解储备金下降的情况，有利于银行对外放贷吗？