老师选项a翻译成什么？

第一张第二张是题，38题不会，然后最后一张是38题的答案，我觉得应该后面是乘以1.0112的平方，再乘以1.03943次方，为什么不是这样的呢？

老师，6：26秒讲师说的“卖掉再租回来”，为什么是导致ASSET下降呢？我的理解是：比如卖掉一个仓库代表流入一笔资产，再租用这个仓库代表流出一笔资产，但是流入的资产肯定会比流出的资产多啊，那Asset应该是上升。这个理解哪里有问题？

老师好，请问bums problem是什么呀？没太听懂老师讲的意思。谢谢！

想问下老师课前复习的问题，DD是指delta y=1%，delta p的值，记得一级有一个概念PVBP，指delta y=1bp，delta p的值，然后还记得书上写到DD=10000PVBP，这样算不应该是DD=100PVBP吗？

（随机想到的一个问题）long,short即多头，空头；long-term ,short-term即长度期；请问在漫漫的金融发展长河中，这两者是否有关联？即：long， short的作为多 空的起源是否和长短期有联系？

Q11.Q12两道题一起问：（本题我能选出来，问题不是怎么解题！） 我的理解：Q11.六个月前sell一个CDS,六个月后CDS spread降低，问如何平仓？答：买（即执行反向对冲操作）一个同样的头寸以现在更低的spread即可。Q12.问赚到多少钱？答: spread轧差 乘以 D 乘以 NP 即可。 问题1：我对本题的理解是否有不严谨的地方？ 问题2：我对 CDS 的long，short和 buy sell的理解是：buy和sell的是CDS(即 保险)，而long和 short的是CDS对应的spread（即 保费），请问这样的对吗？ 问题3：问题2的理解是我在做别的题的时候自己总结出来的，但是现在出现了矛盾与本题。请看我三张截图中 有紫色笔记的那一张，我的理解是，这0.5%怎么能套出来呢？其实可以简单的想成：看到低的1%就long，而看到高的1.5%就short，然后我就能赚到利差。但是，这道题，如果是short1.5%，那开始的时候就应该是buy CDS,可题目是开始sell CDS.所以和我自己总结的规律矛盾了，请问如果解释? 问题4：（就这道题而言）正确的套利流程应该是怎样的？ 问题5:（名词性小问题） 这里的duration我是否可以理解成“期限”，而非久期，就是一共有几期？ 问题6:（名词性小问题）这里的hypothetical trade不是一个术语，不是一种 专属的交易策略吧？因为后边的有很多个什么什么trade，这里只是在说假设有一个交易的意思 是吧？ 问题7：equity-vs-credit trade是单独的一个 交易策略对吧？单老师一共列了5种策略，但没有列这个，但equity-vs-credit trade也是一个 独立的策略，不隶属于基础课中提到的五个策略里的任何一种 对吗？也就是说交易策略理论上有无数种，只是单老师列出了常考的几种 对吗？

老师这道题我没懂 ，老实讲解的红色笔记是什么意思？

Notes 47.4中提到了一个公式，IC=2%*（预测正确比率）-1，但这个公式在网课中未被提及。请问，它是否并非考试重点？谢谢！

Kaplan Notes Module 47.4第2题。网课上提到，对基础法则的运用中有两个局限性，一个是投资者会高估其自身技能（即高估ex ante IC），另一个是不同行业的IC值各不相同（投资者对各行业的了解程度不同，故预测精度不同）。不过根据答案显示，此处选项B（独立假设）同样属于局限性。从答案解释来看，是说对独立猜测次数（BR）的定义存在局限性。这应该如何解释呢？是否因为纵向（时系列）或横向（跨部门）预测值的两两之间相关系数难以被确定？