这里的 HPR 和 EAR 都是实际利率吧? 另外持有期收益 HPR 是不是默认和 EAR 一样,也一定是复利计息的? 如果碰巧持有期为 1 年,那么 HPR 就等于 EAR 吧?

Q4， two-year corporate bond ，为什么不是使用一个两年期的利率进行折现，而是使用2年利率折一年，然后再用1年利率折一年？

你好老师，投资期限长的不是税收相对较低吗？为什么属于inefficient的范畴

请问u的计算公式是什么？

第二题和第三题都是求delatY/Y，为什么公式不一样？结果也不一样？ 是求稳态时用第二题的公式，非稳态时用第三题的公式？

为什么会受到credit spread的影响呢？

bulid up 和expanded CAPM的公式跟equity的不一样，以哪个为准啊

最后这里3% 为什么不用3.5%？ coupon？ 不是有floor 3.5%么 那应该是 加3.5 然后折现用3%不是吗？？

没懂这个所有权外包怎么降低成本的

Retail banks are more likely to use the government spot curve as a benchmark as they have minimal exposure to swap markets.请问老师，如果是对公银行呢，使用什么作为benchmark